VAD ÄR FIAT-VALUTA?

KAPITEL 1

Vad är fiatvaluta?

Så fungerar fiatvaluta:

Fiatvaluta, även kallat ”fiat valuta”, ”fiat pengar” eller bara ”pengar”, är valutor som inte bundna till exempelvis en råvara, såsom guld, silver eller koppar. De saknar helt enkelt ett inneboende värde. Istället styrs deras värde av förtroende från allmänheten, samt av den institution som ger ut dem till allmänheten, det vill säga regeringar och centralbanker.

Till en början kommer ordet fiatvaluta från Latin. Det är ett låneord och är en konjunktivform av verbet ”göra”. Dess betydelse är “låt det bli gjort”. Men det finns ingen direkt koppling mellan dess betydelse och vad det idag representerar. I tabellen nedan ges exempel på 10 olika fiatvalutor.

Länder och deras fiatvalutor:

1.1

Övergången från guld- till pappersmyntfot

A brief history of money:

Tidigare fungerade metaller som exempelvis guld, silver och koppar som pengar. Problemet med dessa metaller som betalningsmedel är att de är tunga att transportera. För att underlätta transport av pengar övergick man åt att implementera papperssedlar som betalningsmedel, uppbackade av guld, under namnet ”guldmyntfot”.

Systemet gjorde det möjligt för människor att enklare kunna förflytta pengar genom papperssedlar. Dessutom tillät deras koppling till guld att papperssedlarna behöll sitt värde över tid. Det skulle dock inte dröja länge förens man helt slutade med guldmyntfot.

Med tiden övergick man istället till dagens finansiella system, under namnet ”pappersmyntfot”. Systemet bygger på att papperssedlar inte är knutna till guld som underliggande tillgång. Fiatvalutor och dess värde styrs helt av tillit mellan institution (regering och centralbank) och allmänheten. På lång sikt är det styrkan hos en regering, och tron från allmänheten, som är avgörande för en fiatvalutas värde.

1.2

Var det ett klokt val?

Det har sedan flera hundra år pågått en diskussion bland politiker och ekonomer, ifall fiatvalutor är bra eller inte. Många påstår fiatvalutasystemet för att ge regeringar frihet till att kunna styra och ställa över sina egna ekonomier. Andra påstår istället fiatvaluta och dess system för att vara en ren bluff.

“In the end fiat money returns to its inner value – zero” – Voltaire

Guld vs fiatvalutor

Tittar man på hur fatvalutor presterat mot guld på lång sikt kan man se att guld visat sig vara en klart bättre värdebevarare. Grafen nedan visar fatvalutorna USD, CAD, EUR och CHF prissatta i mg (milligram) guld.

(Bildkälla: Priced in gold)

Som grafen visar har samtliga fiatvalutor förlorat sitt värde mot guld med ungefär 95 – 99 %. Det är en förödande konsekvens av expansiv penningpolitik där centralbanker över tid ökat utbudet av sina egna valutor, vilket förstört deras värde.

Guldets låga utbud och utspädningseffekt ligger till grund för att dess värde består över tid. Det finns ingen central makt som kan manipulera dess utbud på samma sätt som för fiatvalutor.

Läs mer om guld vs fiatvalutor kapitel 2.

KAPITEL 2

Fiatvaluta vs guld

Fiat Money vs. the Gold Standard:

I följande kapitel kan du läsa om de primära skillnaderna mellan fiatvalutor och guld. Först ges en kort presentation av guld och dess skillnad mot fiatvalutor. I senare del av detta kapitel visas hur guld mot fiatvalutor lyckats behålla sitt värde över sikt.

2.1

Vad är guld?

Guld användes till en början som betalningsmedel. I och med att länder gick ifrån guldstandarden slutade man helt använda guld som pengar. Idag investerar man främst i guld som ett sett at skydda sig mot inflationen i fiatvalutor. Anledningen till varför guld anses vara en god värdebevarare är på grund av dess unika egenskaper.

• Begränsat utbud – Det finns endast ett begränsat utbud guld på jorden yta.
• Låg utspädning – Mängden man hittar varje år har dock minskat i komparation till mängden guld redan funnen.

Det låga utbudet, samt den minskande mängden guld man hittar varje år, har lett guld blivit en god värdebevarare mot inflation.

Människan har sedan urminnes tider varit engagerad i utvinning av guld. Samtidigt går det inte att framställa guld från annat material. Den andel guld som finns över jorden finns i sin tur fördelad över 4 olika kategorier.

Fördelningen av guld inom olika kategorier:

Man har beräknat att det ska finnas totalt ca 254 296 ton guld. Varav 201 296 ton finns över jorden, och 53 000 ton under jorden. Man estimerar att det bryts ca 2 500 – 3 000 ton per år. Det skulle betyda en total utspädning på 1.2 – 1.49 % per år.

2.2

Fiatvaluta eller guld?

Guld har sedan länge använts som betalningsmedel. Till en början handlades och värderades guld utifrån dess vikt. Med tiden började man istället prägla mynt, vilka märktes med en specifik vikt. Dock gick det aldrig att framställa hur mycket guldmynt som helst. Därför skapade man ett monetärt system, guldmyntfot, där papperssedlar var kopplade till guld och kunde enkelt transporteras.

Med tiden har alla länder övergivit guldstandarden, och övergått till pappersmyntfot. USA tog sitt första initiativ mot att lämna guldstandarden 1933, och den sista lilla kopplingen dollarn hade till guld slutade 1971. För att kunna besvara frågan – fiatvaluta eller guld? Ta en titt på grafen nedan.

Amerikansk dollar (USD) prissat i mg guld:

(Bildkälla: Pricedingold)

Bilden visar hur dollarn, sedan 1900, tappat i värde mot guld. Sedan 1900, fram till 2024, har dollarn förlorat 99 % av sitt ursprungliga värde. Guld har genom åren behållit sitt värde och stått emot inflation. Det är med andra ord en klar vinnare.

KAPITEL 3

Fiatvaluta vs kryptovaluta

Crypto vs Fiat:

För att kunna komma till ett klokt huruvida kryptovalutor är bättre än fiatvalutor gör vi precis som för guld i kapitel 2. Vi går först igenom vad en kryptovaluta är och hur det fungerar. Senare visar vi på hur krypotvalutor, och specifikt bitcoin, presterat över tid.

3.1

Kryptovaluta

En kryptovaluta är inte som vanlig fiatvaluta. Istället för att kontrolleras av en centralbank hanteras kryptovalutor i ett nätverk av datorer, och existerar enbart i virtuell form via Internet. Tekniken bakom kryptovalutor kallas för blockekdjeteknik.

Det finns många olika kryptovalutor. De två mest handlade kryptovalutorna är Bitcoin och Ethereum. I tabellen nedan visas vilka som var de mest värderade kryptovalutorna i början av 2024.

10 mest värderade kryptovalutorna:

(Tabell uppdaterad april 2024)

Fiatvaluta och kryptovaluta har endast en sak gemensamt. Ingen av dem stöds av en underliggande fysisk tillgång. Dock är kryptovalutor unika på det sätt att de är helt decentraliserade.

Till skillnad från en vanlig fiatvaluta är inte en kryptovaluta styrd av en statlig myndighet eller en centralbank. Den utvecklades helt enkelt för att vara fri från regeringens tillsyn och inflytande, och har ett kontrollerat och begränsat utbud. Det betyder att ingen kan trycka fler av kryptovalutan, och därmed inte heller påverka dess värde genom utspädning (inflation).

3.2

Fiat valuta eller kryptovaluta?

När det kommer till värdering har exempelvis bitcoin visat att kryptovalutor är en god värdebevarare. Grafen nedan visar hur bitcoin till och med stigit i värde mot guld som anses vara en god värdebevarare mot inflation i fiatvalutor.

Bitcoin vs guld, 2010 – 2022:

(Bildkälla: Pricedingold)

Bitcoin har stigit något enormt i värde mot guld. Marknaden för kryptovalutor är dock mycket volatil då den oftast förknippas innehålla hög risk.

Fiatvalutan har dock historiskt visat, gång på gång, hur sårbar den är. Allt fler människor och företag har börjat utforska möjligheter kring att gå över till ett kryptovaluta-system för sina finansiella transaktioner. I takt med att marknaden mognar kommer volatiliteten sannolikt att minska.

KAPITEL 4

Köp kryptovaluta på 5 minuter

Coinbase är en av de bästa sidorna att köpa kryptovaluta på. Det är en reglerad handelsplats och bolaget är noterat på den amerikanska börsen. Förutom att vara användarvänlig för nybörjare erbjuder Coinbase förmånliga avgifter vid handel med kryptovaluta samt ett mycket stort utbud av coins och tokens. Det tar endast 3 minuter att skapa ett konto.

ÖPPNA KONTO COINBASE

1. Skapa konto

Börja med att gå till Coinbase hemsida eller följ den här länken och klicka på knappen ”Get started”.

2. Registrera och verifiera e-postadress

Nästa steg är att fylla i din e-postadress för att kunna logga in på Coinbase. Fyll i ditt namn, efternamn, e-postadress och välj ett lösenord.

3. Verifiera din identitet

Coinbase kräver en verifiering av personuppgifter av alla kunder. Det görs direkt i registreringsprocessen. Där fyller man i personuppgifter och laddar upp en kopia på sitt ID-kort. Vanligtvis godkänns verifieringen på ett dygn varpå handel kan ske.

4. Sätt in pengar

Gå till “Settings” och därefter till “Payment Methods”. Där kan du välja bland flera olika betalningsalternativ. Kortbetalning är det snabbaste alternativet då pengarna kan användas för handel inom 1 – 2 minuter. Fyll i dina kortuppgifter och klicka på “Add Card”.

5. Köp kryptovaluta

För att köpa kryptovaluta trycker du på “Trade” i navigeringsmenyn. Därefter kommer en detaljerad lista på tillgängliga kryptovalutor att visas med deras aktuella pris och kursförändring de senaste 24 timmarna. I detta exempel väljer vi att handla bitcoin genom att klicka på “Buy” och sedan välja för hur stor summa du vill köpa för.

Vi är klara, bra jobbat!

Tips! Läs vår kompletta guide om att köpa kryptovaluta.

KAPITEL 5

Kryptovaluta baserat system

I följande kapitel redogörs för olika typer av finansiella system Vi börjar med att presentera dagens fiatsystem till att presentera hur ett samhälle uppbyggt på råvarubaserade samt kryptovalutabaserade valutor skulle kunna se ut.

5.1

Fiatsystem

Till en början såg dagens fiatvaluta system ut att fungera väl. Men sanningen är den att en fiatvaluta inte har ett egenvärde. Nya pengar kan enkelt tryckas av centralbanken. Att trycka pengar är ett vanligt förekommande under finanskriser, vilket vi fått skåda både år 2007 och 2020.

Det kallas lite fint för en “kvantitativ lättnad”, vilket är en kortsiktig lösning. På lång sikt leder det istället till högre inflation. Detta kan i extrema fall få förödande konsekvenser i form av hyperinflation.

Vi har fått vittna om många exempel på länder vars ekonomier fullständigt kraschat på grund av politiker misskött sin penningpolitik. Ett modernt exempel på ett land, vars valuta fullständigt kraschat, är Venezuela. Ända sedan Chávez blev vald till president har Venezuelas valuta gradvis tappat i värde. Grafen nedan visar den årliga inflationstakten i bolivar.

(Bildkälla: BBC)

Som högst sägs Venezuela ha nått en inflationstakt på 2 000 0000 % under år 2018. Venezuela slutade tillfälligt att ta fram nya inflationssiffror.

5.2

Råvarubaserat valutasystem

Difference between fiat money and gold standard:

Många förespråkare av guldstandarden ser ett råvarubaserat valutasystem som mera stabilt. Innan allt fler nationer gick över till pappersmyntfot hölls priserna på varor stabila över tid. Samtidigt var ekonomiska kriser inte ett lika vanligt förekommande.

För att visa varför guldmyntfoten kan tolkas som ett mer stabilt finansiellt system ska vi gå igenom ett exempel.

(Bildkälla: CryptoRunner)

Andra anhängare av fiatvalutor kritiserar dock guldpriset för att ha varit instabilt under de senaste åren. Priset har inte varit densamma hela tiden. Emellanåt har det fluktuerat kraftigt.

I ett fiatvalutasystem kan pengar kontrolleras av staten och centralbanker, vilka kan utnyttja olika verktyg för att hålla en fiatvaluta stabil. Därmed hindra den från att fluktuera kraftigt under oroliga tider.

5.3

Kryptobaserat valutasystem

Why central banks want to get into digital currencies:

Även om marknaden för kryptovalutor är ung, hävdar många experter att bitcoin och andra kryptovalutor är framtiden. Speciellt bitcoin som anses besitta samtliga egenskaper för att fungera som ett betalningsmedel.

Bitcoins unika egenskaper:

• Decentraliserat – Bitcoin styrs inte av ett centralt organ, såsom en centralbank. Det är het decentraliserat och kan därför inte heller manipuleras som dagens fiatsystem.
• Behåller värde över tid – I och med bitcoins begränsade utbud kommer dess värde att behålla över tid. behåller sitt värde över tid och som är enkelt att överföra mellan olika parter.
• Enkelt att överföra – Bitcoin kan, till skillnad från guld, överföras från en person till en annan lika enkelt som dagens finansiella valutor kan digitalt. Överföringen sker dock direkt. En vanlig banköverföring kan ta minst 2 – 3 dagar.

Enligt statistik ska mer än 15 000 bolag idag acceptera betalningar i bitcoin. Siffran växer i takt med att antalet användare blir större, och sannolikheten för att kryptovalutor kommer att spela ännu större roll i framtiden är mycket hög.

Företag som accepterar bitcoin:

• Whole Foods
• Block
• Home Depot
• PayPal
• Tesla

Det finns till och med länder som börjat acceptera betalningar i bitcoin. Ett exempel är El Salvador som år 2021 gick ut med att hädanefter är bitcoin en officiell valuta i landet. Idag kan betalningar med bitcoin ske i fler delar av landet som bilden nedan visar.

(Bildkälla: BBC)

Fiatvalutor kommer förmodligen att ersättas av antingen ett råvarubaserat- eller kryptobaserat valutasystem. Tittar man tillbaka i historien har människan hela tiden valt olika typer av finansiella system och olika former av pengar.

Förmodligen kommer fiatvalutan någon gång i framtiden att ersättas. Förhoppningsvis mot något som kan komma att erbjuda ett bättre finansiellt system för ett bättre samhälle. Än så länge anses bitcoin vara den bästa kandidaten för detta ändamål.

KAPITEL 6

Fördelar och nackdelar

Fördelar med fiatvalutor

Nackdelar med fiatvalutor